股票質(zhì)押融資與融資融券有什么不同

融資融券與股票質(zhì)押融資解析

融資融券與股票質(zhì)押融資解析，股票質(zhì)押融資是指用股票等有價(jià)證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式，與融資融券相比較，都是一種融資的手段，都需要提供一定的擔(dān)保物，融資融券與股票質(zhì)押融資之間的主要區(qū)別有七點(diǎn)：

一、融得得標(biāo)的物不同

融資融券顧名思義，可以融得資金也可以融得證券，融得的資金再買股票就會(huì)增強(qiáng)多方的力量，融券則是增強(qiáng)了空方力量，因此融資融券既可以做多也可以做空，但是股票質(zhì)押融資只能融得資金，沒(méi)有辦法做空。

二、融得的資金用途不同

這一點(diǎn)應(yīng)該是兩者之間的最大區(qū)別，融資融券中獲得的資金通常必須是用來(lái)購(gòu)買上市證券的，增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，在一定條件下加快了證券市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能。股票質(zhì)押融資則不相同，融得的資金可以不用來(lái)購(gòu)買上市的證券。當(dāng)然，針對(duì)具體的要融資的主體，國(guó)家對(duì)其融得資金的用途必然會(huì)有一定的要求。比如說(shuō)，證券公司通過(guò)股票質(zhì)押融資取得的資金只能用來(lái)彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，不能夠轉(zhuǎn)移作為他用。由此可見，融資融券與資本市場(chǎng)聯(lián)系更加緊密，股票質(zhì)押融資可能既涉及到資本市場(chǎng)，也會(huì)涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另外，與股票質(zhì)押融資相似的一個(gè)概念時(shí)股權(quán)質(zhì)押融資，主要是指以非上市公司股權(quán)提供擔(dān)保以融得資金。

三、擔(dān)保物不同

融資融券與股票質(zhì)押融資都是對(duì)融入方的授信，都需要擔(dān)保物。融資融券中，擔(dān)保物既可以是股票也可以是現(xiàn)金。而股票質(zhì)押主要是以取得現(xiàn)金為目的的，因此擔(dān)保物不可能再使用現(xiàn)金，其的主要擔(dān)保物就是有價(jià)證券。

四、資金融出的主體不同

各國(guó)采用的融資融券的運(yùn)作模式不同，我國(guó)采用的是規(guī)定資金融出的直接主體是證券公司，即證券公司以自由資金，證券向客戶進(jìn)行融資或者融券;同時(shí)，確立了證券的金融公司會(huì)向證券公司提供轉(zhuǎn)融通的制度。股票質(zhì)押融資一般由銀行或者是典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)辦理，資金融出主體與融資融券有明顯的差別。

五、杠桿的比例與風(fēng)險(xiǎn)的控制不同

一般而言，融資融券風(fēng)險(xiǎn)可控程度比較高。由于融資融券所獲得的資金或這是證券都有專門的賬戶記錄，因此監(jiān)控其市值的變化、測(cè)算其風(fēng)險(xiǎn)的程度和要求追加保證金相對(duì)都是比較容易的。并且，融資融券的杠桿比例可以根據(jù)具體的情況進(jìn)行調(diào)整，在市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)不大的時(shí)候可以適當(dāng)放大杠桿的比例，反之可以收緊。股票質(zhì)押融資實(shí)質(zhì)就是質(zhì)押貸款，其資金用途雖然可能會(huì)有一些限制，但監(jiān)控難度顯然要大得多，當(dāng)股票市值下跌的時(shí)候，借款債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之增加。

六、產(chǎn)品的屬性不同

融資融券是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在交易規(guī)則和合約的細(xì)節(jié)上，都有比較明確具體的安排好規(guī)定。股票質(zhì)押融資則不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同的關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。

七、對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響不同

就對(duì)個(gè)人投資者而言，如果融資的目的就是是用來(lái)購(gòu)買股票的話，融資融券和股票質(zhì)押融資都可以取得相同的效果，但是兩者對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響就不一樣了。例如，對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)的收入渠道，是一個(gè)基于創(chuàng)新產(chǎn)品盈利的增長(zhǎng)點(diǎn)，而股票質(zhì)押融資對(duì)于券商來(lái)說(shuō)盈利能力沒(méi)有改變，融得的資金只能用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金的不足。

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股票質(zhì)押融資和融資融券有哪些不同

法律分析：1、所得到的標(biāo)的物不同融資融券可以融資也可以融券，通過(guò)融資再買入股票增強(qiáng)了多方力量，融券是指借入證券再賣出證券，增強(qiáng)了空方力量；股票質(zhì)押只能融得資金，無(wú)法做空。2、資金用途不同通過(guò)融資融券所取得的資金，只能用來(lái)購(gòu)買上市證券，而股票質(zhì)押所取得的資金可以不用購(gòu)買上市證券，有可能是用來(lái)發(fā)展公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的資金。

法律依據(jù)：《中小企業(yè)融資促進(jìn)法》 第二十條 中小企業(yè)以應(yīng)收賬款申請(qǐng)擔(dān)保融資時(shí)，其應(yīng)收賬款的付款方，應(yīng)當(dāng)及時(shí)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，支持中小企業(yè)融資。國(guó)家鼓勵(lì)中小企業(yè)及付款方通過(guò)應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，提高融資效率，降低融資成本。

股票質(zhì)押與融資融券的區(qū)別有哪些 - 百度知道？

投看看整理了股票質(zhì)押與融資融券的區(qū)別：

一、融得的標(biāo)的物不同

融資融券顧名思義，可以融得資金，也可以融得證券，融得的資金再買股票就增強(qiáng)了多方力量，融券則增強(qiáng)了空方力量，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。股票質(zhì)押融資只能融得資金，無(wú)法做空。

二、融得資金的用途不同

這點(diǎn)可能是兩者最大的區(qū)別。融資融券中的融資，獲得的資金通常必須用來(lái)購(gòu)買上市證券，增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，在一定條件下加快了證券市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。股票質(zhì)押融資則不同，融得的資金可以不用來(lái)購(gòu)買上市證券，當(dāng)然，針對(duì)具體的融資主體，國(guó)家對(duì)其融得資金的用途會(huì)有一定的要求。例如，證券公司通過(guò)股票質(zhì)押融資取得的資金只能用來(lái)彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，不可移作他用。由此可見，融資融券與資本市場(chǎng)聯(lián)系更緊密，股票質(zhì)押融資可能既涉及資本市場(chǎng)，也直接涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。另外，與股票質(zhì)押融資有個(gè)相類似的概念是股權(quán)質(zhì)押融資，主要是指以非上市公司股權(quán)提供擔(dān)保以融通資金。

三、擔(dān)保物不同

融資融券和股票質(zhì)押融資都是是對(duì)融入方的授信，故都需要擔(dān)保物。融資融券中，擔(dān)保物既可以是股票，也可以是現(xiàn)金。股票質(zhì)押融資則不同，它主要是以取得現(xiàn)金為目的，因此擔(dān)保物不可能再用現(xiàn)金，它的主要擔(dān)保物是有價(jià)證券，例如上市公司股票、證券投資基金以及公司債券等。

四、資金融出主體不同

融資融券在各國(guó)采取了不同的運(yùn)作模式。例如，在美國(guó)市場(chǎng)化分散授信模式和日本專業(yè)化模式下，融出資金的中介有證券公司和證券金融公司，但 最終的資金融出方通常是銀行。我國(guó)目前采取的運(yùn)作模式則規(guī)定資金融出的直接主體是證券公司，即證券公司以自有資金、證券向客戶融資融券；同時(shí)，確立了證券金融公司向證券公司提供轉(zhuǎn)融通的制度。股票質(zhì)押融資一般由銀行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)辦理，資金融出主體與融資融券有明顯區(qū)別。

五、杠桿比例與風(fēng)險(xiǎn)控制不同

一般而言，融資融券相比股票質(zhì)押融資而言，風(fēng)險(xiǎn)可控程度更高。由于融資融券所獲得的資金或證券都有專門的賬戶記錄，因此監(jiān)控其市值變化、測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度和要求追加保證金相對(duì)都是比較容易的。并且，融資融券的杠桿比例可以根據(jù)情況調(diào)整，在市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)不大時(shí)可適當(dāng)放大杠桿比例，反之則可收緊。 股票質(zhì)押融資實(shí)質(zhì)是質(zhì)押貸款，其資金用途雖然可能會(huì)有限制，但監(jiān)控難度顯然大得多，當(dāng)股票市值下跌時(shí)，借款債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)就隨之增加。

六、產(chǎn)品屬性不同

融資融券是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，在交易規(guī)則和合約細(xì)節(jié)上，都有比較明確具體的安排或規(guī)定。例如，融資融券在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和第三方存管應(yīng)行分別有專門的賬戶登記相關(guān)的股票和資金并可方便地查詢，股票和資金來(lái)龍去脈一目了然；融資融券可采用的杠桿比例有統(tǒng)一規(guī)定；融資的資金借出成本不得 低于同期金融機(jī)構(gòu)的貸款利率；融資用來(lái)購(gòu)買的股票或者融券可獲得的股票都在一定范圍之內(nèi)，等等。股票質(zhì)押融資則不是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在本質(zhì)上更體現(xiàn)了一種民事合同關(guān)系，在具體的融資細(xì)節(jié)上由當(dāng)事人雙方合意約定。

七、對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響不同

就個(gè)人投資者而言，如果融資的目的是用于購(gòu)買股票，融資融券和股票質(zhì)押融資都可以取得相同的效果，但兩者對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響就不一樣了。 例如，對(duì)于證券公司而言，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)收入渠道，是一個(gè)基于創(chuàng)新產(chǎn)品的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，而股票質(zhì)押融資對(duì)于券商來(lái)說(shuō)盈利能力沒(méi)有改變，融來(lái)的資金只能用于補(bǔ)充流動(dòng)資金不足。

股票質(zhì)押融資與融資融券有什么不同

法律主觀：

融資融券和股票質(zhì)押的區(qū)別主要有：

1、擔(dān)保標(biāo)的不同；

2、風(fēng)險(xiǎn)控制不同；

3、產(chǎn)品屬性不同；

4、資金融出主體不同；

5、融得的標(biāo)的物不同；

6、融得資金得使用途徑不同；

7、融資融券和股票質(zhì)押等其他不同。

法律客觀：

《中華人民共和國(guó)公司法》第一百二十五條 股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。 公司的股份采取股票的形式。股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。 《中華人民共和國(guó)公司法》第一百二十六條 股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。 同次發(fā)行的同種類股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。 《中華人民共和國(guó)公司法》第一百二十九條 公司發(fā)行的股票，可以為記名股票，也可以為無(wú)記名股票。 公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。

約定式購(gòu)回，股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)，融資融券這三種業(yè)務(wù)有什么區(qū)別

約定購(gòu)回式證券業(yè)務(wù)走向常規(guī)化運(yùn)作。約定購(gòu)回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來(lái)某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的證券，除指定情形外，待購(gòu)回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。

股票質(zhì)押式回購(gòu)交易（簡(jiǎn)稱“股票質(zhì)押回購(gòu)”）是指符合條件的資金融入方（簡(jiǎn)稱“融入方”）以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方（簡(jiǎn)稱“融出方”）融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。

融資融券交易(securities margin trading)又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。

擴(kuò)展資料：

風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易作為證券市場(chǎng)一項(xiàng)具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用、法律等其他風(fēng)險(xiǎn)。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知，才能最大程度避免損失、實(shí)現(xiàn)收益。

參考資料：百度百科-融資融券

融資融券和股票質(zhì)押融資的區(qū)別是什么

融資融券和股票質(zhì)押融資的區(qū)別：融資融券交易又稱“證券信用交易”或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券（融資交易）或借入證券并賣出（融券交易）的行為。股票質(zhì)押融資是用股票等有價(jià)證券提供質(zhì)押擔(dān)保獲得融通資金的一種方式。

融資融券?包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。從世界范圍來(lái)看，融資融券制度是一項(xiàng)基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分別發(fā)布公告，表示將于2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，開始接受試點(diǎn)會(huì)員融資融券交易申報(bào)。融資融券業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。

股票質(zhì)押與融資融券的區(qū)別有哪些？

股票質(zhì)押與出售股票一樣，是一種常見的籌資方式。融資融券，是指客戶提供抵押品，證券公司借資金給客戶買賣上市證券，客戶在約定期限內(nèi)償還所借資金或者證券、利息和費(fèi)用的證券交易活動(dòng)。融資融券對(duì)資本市場(chǎng)最重要的影響在于杠桿交易和賣空機(jī)制的實(shí)現(xiàn)，在西方國(guó)家有著悠久的歷史。

股票質(zhì)押是以股票等證券為質(zhì)押獲得融資資金的一種方式。從兩者的定義可以看出，融資融券與股票質(zhì)押融資的聯(lián)系在于兩者都是融資手段，都需要一定的抵押品。大多數(shù)情況下，雙方都以股票作為質(zhì)押。然而，二者對(duì)證券市場(chǎng)的資本流動(dòng)都有顯著的影響。過(guò)去，在證券市場(chǎng)還不成熟的時(shí)候，甚至有人把融資融券和股票質(zhì)押融資的“融資”不分開來(lái)，相互替代。與國(guó)家股票質(zhì)押融資和保證金貸款的標(biāo)準(zhǔn)化體系,市場(chǎng)逐漸明確區(qū)分這兩個(gè)概念。

這可能是兩者之間最大的不同。融資融券是指獲得的資金通常必須用于購(gòu)買上市證券，在一定條件下，可以增強(qiáng)證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，加快證券市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。股票質(zhì)押融資則不同。募集的資金不得用于購(gòu)買上市證券。當(dāng)然，對(duì)于具體的融資主體，國(guó)家對(duì)所籌集資金的用途會(huì)有一定的要求。例如，證券公司通過(guò)股票質(zhì)押融資獲得的資金只能用于彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金的不足，不能用于其他目的?？梢钥闯?，融資融券與資本市場(chǎng)的聯(lián)系更為密切，而股票質(zhì)押融資可能既涉及資本市場(chǎng)，也涉及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。此外，股票質(zhì)押融資也有類似的概念，即股權(quán)質(zhì)押融資，主要是指非上市公司為融資資金提供擔(dān)保的股權(quán)。

就個(gè)人投資者而言，如果融資的目的是購(gòu)買股票，融資融券和股票質(zhì)押融資可以達(dá)到同樣的效果，但對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的效果不同。例如,融資融券業(yè)務(wù)收入渠道,擴(kuò)大利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)基于證券公司創(chuàng)新產(chǎn)品,而股票質(zhì)押融資的盈利能力并沒(méi)有改變對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，和募集資金只能用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金短缺的問(wèn)題。